什么是加杠杆买股票昆特微IPO造假背后: 保荐人活得爽! 彭朝晖李广辉李大林!

昆特微IPO造假背后保荐人活的比猴子还爽：彭朝晖毫发无损什么是加杠杆买股票，李广辉跳槽方正证券承接了平安的新恒汇项目已注册生效自己又离职，项目组李大林已是甬硅电子高管

平安证券项目组：

彭朝晖：昆腾微IPO项目负责人，因造假被广东证监局“监管谈话”，但仍留任平安证券。

李广辉：具体保荐人，仅被“监管谈话”后跳槽至方正证券，继续操作新恒汇IPO，但在注册阶段神秘“消失”（中证协无记录）。

李大林：项目组成员，后转任甬硅电子高管，未受追责。

4 月 9 日，证监会广东局发布了 2025 年 1 号行政处罚书，对昆特微IPO 造假中的当事人昆腾微电子公司、当时的董事长曹靖等罚罚款处罚。此前，2024 年 1 月，广东证监局已经作出了对对平安证券，以及保荐人彭朝晖李广辉的处罚。

至此，昆特微IPO造假的过程和主要负责人已经水落石出，但梳理整个造假过程，其背后是保荐人乱象，这些保荐人并没有受到严厉处罚，一个个活的比猴子还爽。

主要发现

1 、为避免昆腾微第一大股东向管理层及员工低价转让股份事项构成股份支付，平安证券项目组为昆腾微设计解决方案并推动实施，以掩盖真实交易。说白了就是为 IPO 造假。

2 、这一造假发生在昆腾微 2020 年申请科创板上市的过程中，2020年8月申报科创板IPO，并于2020年12月在回复完一轮反馈问题后撤回申报材料。撤回原因涉及第一大股东JING CAO（曹靖）与离职员工的利益输送事项。昆腾微称，其于2020年12月2日收到《举报信核查函》，举报昆腾微离职员工廖圣炜与昆腾微经销商深圳市福泰美电子有限公司（以下简称福泰美）存在利益输送和洗钱行为、廖圣炜与昆腾微一大股东及董事长曹靖之间存在利益输送、昆腾微将合格货物作为不良品销毁等事项，相关事项核查所需时间较长，工作量较大，昆腾微因此决定撤回该次申报。

3、为什么要造假因为当时申请科创板用的报告期是2017年至2020年1-3月，若企业报告期（2017年至2020年1-3月）包含大额股份支付费用（3200万元），而2020年1-3月实际净利润仅800万元，如实确认该费用将导致报告期最后一年出现巨额亏损，不符合科创板上市条件（如净利润为正、持续盈利能力等）。为避免IPO失败，保荐人策划企业实施隐匿股份支付费用，以维持报表盈利，这属于典型的财务造假行为，违反《企业会计准则》及证券法规。根据刑法第161条，若造假金额超过当期披露利润30%，可能涉嫌违规披露罪，实际控制人可能面临3年以下刑责。

4 、保荐人彭朝晖李广辉当时为昆腾微的项目负责人和具体保荐人，证监会广东局对对昆腾微造假的定位很高，但对彭朝晖和李广辉的处罚只是监管谈话。

4 、证券业协会网站显示，彭朝晖目前依旧在平安证券。而李广辉更顺。2022年4月18日，新恒汇与方正证券签署IPO辅导协议。而新恒会IPO项目团队主要成员李广辉（保代）、侯传凯（保代）、韩江华（协办人）、李等人是在4月初（中证协官网显示4月7日）从平安证券跳槽到方正证券，继续推进新恒汇IPO项目。而其实新恒汇IPO项目本来就是平安证券的，新恒汇2021年2月与平安证券签订IPO辅导协议。2022年4月，双方终止辅导协议。方正证券从2022 年4月18日与新恒汇签订辅导协议开始，到5月12日出具辅导总结情况汇总，仅仅用了不到一个月。6月份，新恒汇正式申报IPO。

5 、新恒汇目前已经注册生效。但回看新恒汇项目，作为保荐人李广辉的操作和昆腾微一样神奇。二大股东虞仁荣、任志军之间存在债务关系。在向恒汇电子收购新恒汇股权时，现在的控制人任志军的资金主要来自于虞仁荣提供的借款。截止递表，任志军还欠虞仁荣1.16 亿元，借款利率为12%/年，借款最晚还款日为 2029 年 1 月 25 日。

6 、更加神奇的是，在新恒汇IPO 的注册稿中，李广辉已经不再是保荐人，中国证券业协会从业成员名单中也已无李广辉！

7 、李广辉的搭档李大林也是全身而退，公共信息显示，李大林2020年5月至2022年6月，任平安证券股份有限公司投资银行事业部高级项目经理、保荐代表人等；自2022年7月至2023年3月，任方正证券承销保荐有限责任公司股权业务总部保荐代表人。自2023年4月至2023年7月，任甬硅电子（宁波）股份有限公司董事会秘书（代）；自2023年4月至今，任甬硅电子（宁波）股份有限公司副总经理；自2023年10月至今，任甬硅电子（宁波）股份有限公司董事会秘书。

8 、前民生证券也是昆特微的客人。2022 年，昆腾微在创业板卷土重来，不过 2023 年再次撤回，此次 IPO 的保荐人是王琨，杜峰。然后 2023 年苏州纳芯微宣布收购，但2024年8月9日晚间发布公告，宣布终止对昆腾微的股权收购计划。这其中，项目的中介机构都没发现此前科创板造假的实施，难道公司也未告诉中介结构原因？

9 、IPO造假，大家都知道是大事，但 IPO 造假似乎都没什么处理的，造假的保荐人谈话、造假的公司谈话，然后继续在这个市场，只有出清这些造假的，市场才能好起来。

昆腾微当事人被处罚